Торговые роботы vs. Человек

Скажу так: Если человек не умеет зарабатывать руками, то роботы ему не помогут. Однако они существенно снижают психологическое давление на трейдера (но не убирают его полностью). Дисциплина и исполнение сигналов повышается до 99%, чем не может похвастаться ручной трейдер. Ручники торгуют что то там свое, без системы, очень часто без риск-менеджмента, сами не ведают что творят. У меня всегда к ним возникает вопрос: откуда вы знаете, что вообще ваша система прибыльна в долгосрочке и имеет положительное мат.ожидание?! Зато алгоритмизация позволяет протестировать любую стратегию и дает понимание, что от нее ожидать, есть по крайней мере уверенность, что эффективность стратегии сохранится еще какое то время в обозримом будущем (при правильном тестировании конечно).

Естественно ошибки и сбои бывают везде: и у роботов, и у ручных трейдеров, НО! цена ошибки человека намного выше. Конечно и роботы могут сливать. Роботы тоже люди! Однако ручники, как правило, больше теряют, чем роботы по психологическим причинам, из-за нарушения правил риск-менеджмента.

Грааль на самом деле заключается не в роботах как таковых, а в правильной диверсификации. Боты позволяют очень сильно диверсифицироваться по инструментам, стратегиями и таймфреймам, что позволяет стабильно зарабатывать на рынке на длинных дистанциях. Человек же этого не может, не возможно одновременно и активно торговать руками скажем 50 разных активов без потери эффективности.

По моим опросам в России сейчас алготрейдеров всего лишь 10-15%, но думаю через 10 лет их будет более 70%. И чтобы быть конкурентоспособным и выжить на рынке, необходимо прямо сегодня начинать разбираться в алготрейдинге. За технологиями будущее! В развитых странах кстати, более 80% новых хедж-фондов открываются под алгостратегии. Мир неизбежно идет к автоматизации всего и вся, фондовый рынок не исключение. Поэтому в эту нищу нужно стараться попасть как можно раньше. Роботы очень скоро захватят сначала "Скайнет", а потом и весь мир!:) 

P.S. Главное безболезненно пройти точку сингулярности... :)

Стул стабильного трейдера

У каждого успешного и стабильного трейдера есть свой стул..., на котором он сидит. А этот стул опирается на 4 ножки (имею ввиду конечно же классический стул). Интересно, что некоторые трейдеры умудряются сидеть на стуле всего на 2-х ножках, кто то на одной, а есть и такие, кто думает усидеть совсем без ножек:)

Эти ножки являются опорой в трейдинге, если их не хватает, то рано или поздно при малейшем ветерке трейдер свалится со стула. Ножки - это базовые вещи, без которых невозможно стабильно и успешно торговать на рынке длительное время. Перечислим их:

1. Диверсификация торговых систем. Торговая система - это то, с помощью чего мы непосредственно зарабатываем деньги. Почему одной не достаточно? Потому что рынок всегда меняется и нужен арсенал инструментов/алгоритмов под разные фазы рынка (условно разделим их на периоды сильных трендов, слабых трендов и боковика). В общем, диверсифицируйтесь по стратегиям, инструментам и таймфреймам. 

2. Риск-менеджмент. Нужно уметь не выходить за пределы допустимого риска. И даже с мега-прибыльной торговой системой при большом риске (к примеру с 100-м плечом) можно убить свой депозит, это лишь вопрос времени... Также можно иметь 100 положительных сделок в подряд и потом слить все деньги одной сделочкой без стопа или с широким стопом. Существуют даже специальные стратегии управления капиталом, они помогут вам выжить и остаться в игре, несмотря на системную просадку.

3. Дисциплина. Это способность на 100% исполнять 2 выше указанных пункта, т.е. четко исполнять торговые сигналы системы и жестко соблюдать правила риск-менеджмента и управления капиталом, ибо многие имеют систему, но мало кто ей дисциплинированно следует. Если давать себе поблажки и следовать системе лишь на 99%, то можно сразу идти нафиг с рынка, нет смысла вообще заниматься торговлей, этот 1% внесистемных сделок да еще и с завышенным риском. сделает вашу торговлю не стабильной, а в худшем случае приведет к сливу депозита на длинном горизонте.

4. Подушка безопасности. Даже если у вас есть торговая система и риск-менеджмент, и даже если вы дисциплинированно их выполняете, нет гарантий что вы сможете вытерпеть длительный период возможной просадки ваших систем, даже если вы будете делать все правильно, рынок не гарантирует повторения дохода в будущем. Для этого нужно (элементарно) иметь заначку:) Т.е. откладывать на черный день N-ю сумму и хранить их в консервативных инструментах. Дополнительные источники дохода тоже сюда относятся. Все финансовые организации имеют свой резервный фонд. Все банки, страховые, инвестиционные компании обязаны по закону иметь свой резервный фонд, дак почему же трейдер или частный управляющий активами его иметь не должен?:)

Все эти 4 ножки стула позволят вам сидеть на попе ровно, выжить на рынке в самые тяжелые периоды и стабильно зарабатывать на бирже на протяжении многих десятилетий:) А какой у Вас стул?;)

Путь длинною в трейдинг... (Немного о себе)

Не нужно искать грааль! Его нет! Достаточно иметь несколько торговых систем под разные фазы рынка. Факторы долгосрочной стабильности на рынке следующие:

1. Диверсифицируйтесь по стратегиям и активам.

2. Управление капиталом и жесткий риск-менеджмент позволит вам выжить на рынке в неблагоприятные периоды.

3. Откладывайте на черный день. Создайте себе подушку безопасности. Все финансовые организации имеют свой резервный фонд, который держат в консервативных инструментах.

"Есть хорошая новость и плохая... Плохая новость - рынок предсказать невозможно! Хорошая новость - чтобы зарабатывать на рынке, это делать и не нужно!"

Немного о себе:

Родился в г. Ижевск в 1985 году, после чего сразу переехал в Екатеринбург, где и проживаю по сей день.

2000-2003 годы учился в Уральском архитектурно-строительной колледже по специальности "Финансы и кредит"

2003-2007 - учеба в Гуманитарном университете, где получил 2 высших образования по специальности "Финансовый менеджмент" и "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". Писал курсовые и дипломы на такие темы как "Оценка справедливой стоимости компаний. На примере, ОАО "ГМК НорНикель", а также "Оценка справедливых кредитных спрэдов по облигациям российских эмитентов". Изучая все эти вещи и испытывая к ним интерес, начал поглядывать на фондовый рынок. И на последних курсах универа уже четко решил для себя, что стану трейдером, что буду управлять крупным капиталом. Принципиально не устраивался на работы, не связанные с биржей, чтобы не отвлекаться от рынка и полностью уйти в него.

2007 год - поработал немного в ОАО "Сбербанк" в Управлении внутреннего контроля. Место было козырное, но для меня все эти нормативные документы были скучны, т.к. начал увлекаться рынком, который все время в движении.

с 2007 года - Начал торговать акциями на ММВБ. Пытался применять в торговле финансовые модели, которыми учили в университете. Быстро понял, что все это не работает, по крайней мере для активной торговли.

2008-2009 - работал аналитиком в УК "Система профит" у Ираклия Кирии. Получил хороший опыт, увидел изнутри как работают профучастники нашего рынка. Познакомился с облигациями и компаниями 3-10 -го эшелона.

2009 год - на рынке акций в разгар кризиса запретили шорты, пришлось уходить на фьючерсы. Первая сделка по фьючам принесла 100% за день с небольшого счета! Когда вечером купил ртс в районе 500 п., а утром он открылся на 550. Соответственно взял 10% с 10-м плечом. Также изучал рынок опционов.

2009-2010 - работал трейдером в пропе ИФК "Еврогрин". Затем у них отобрали лицензию. Ушел на вольные хлеба.

В начале 2010 года был написан мой первый торговый робот совместно с программистом на языке qpile. Затем начал юзать ТСлаб,  постепенно стал уходить в алготрейдинг.

С 2012 года надоело торговать дома, начали снимать с ребятами офис. Пробовали разные варианты, остановились в БЦ "Высоцкий" на 46 этаже.

По настоящий момент занимаюсь алготрейдингом и управлением активами. По мимо всего прочего люблю петь и играть на гитаре. В том числе, есть авторские песни о трейдинге.

Коротко о моих торговых системах

Зачем трейдеру торговые роботы

Отношение к торговле определяет результаты трейдинга

Большинство трейдеров для зарабатывания денег концентрируются на разработке стратегий. Я поступаю так же. Другого пути нет. Тем не менее, ваше отношение к торговле часто бывает «недостающим звеном», наличие которого может привести к лучшим результатам. Чтобы получить устойчивый источник доходов, вы должны сосредоточиться на психологической части так же, как на торговых цифрах. Для тех, кто не торговал много, это может показаться немного странным. Как психология может повлиять на жесткие и холодные торговые цифры? После торговли в течение нескольких лет вы обнаружите, что здесь все не так просто, как это может показаться на первый взгляд, как раз наоборот. Если вы не можете следовать правилам своей стратегии, у вас просто нет стратегии.

Мои результаты с конца 2011 года и до лета 2012 года были посредственными, если не сказать больше. Я провел глубокий анализ своей торговли и пришел к выводу, что мое отношение к торговле тянуло меня обратно. Мои торговые стратегии не были плохими, я просто должен был изменить свои привычки и свое мышление. После этого анализа я полностью изменил свои рабочие привычки: я трачу меньше времени на реальную торговлю, и больше времени на исследования и другие вещи, не связанные непосредственно с торгами (как на этот блог, например). Я заставляю себя больше не смотреть на P/L (profit and loss, отчёт о прибылях и убытках), и вместо этого просто фокусируюсь на своих задачах. В результате этого я заработал больше денег, и на самом деле стал намного меньше беспокоиться о своей прибыли и убытках. Я концентрируюсь на выполнении своих стратегий. P /L является просто побочным продуктом моей работы. На самом деле, этот блог помогает мне оставаться сосредоточенным и дисциплинированным.

Теперь я попробую обобщить свои выводы после изменения своего ​​торгового стиля.

Будьте ориентированы на определенную цель

Вы должны неустанно развивать свое мастерство, чтобы справиться с собой и с рынками. Некоторые трейдеры любят действовать, другие мечтают о легких деньгах, но действительно хорошие трейдеры думают о том, как разрабатывать стратегии. Работа должна быть целью, а деньги и действия просто являются побочным продуктом. Торговля - это поле деятельности. Успех состоит в таланте, мастерстве и добросовестности. Не каждый может стать трейдером. Марк Минерви (Mark Minervi) дал интервью Джеку Швагеру (Jack Schwager) для его книги «Маги фондового рынка» (Stock Market Wizards). Вот цитата из этого интервью: «Плоды вашего успеха будут напрямую зависеть от честности и искренности вашего собственного усилия по отношению к тому, как вы ведете свои записи, как мыслите, и к каким выводам приходите. Другими словами, вы на 100% ответственны за ваши результаты».

Узнайте о себе больше

Это самое важное. Вы должны понимать, что вы за человек, и знать о своих чертах характера. Вы интроверт или экстраверт? Вы дисциплинированы? Вы можете работать на самого себя? Вы уверенный человек по своей натуре? Какова ваша цель? Почему вы торгуете? Многие люди хотят получить много денег и начинают торговать. Они хотят оставаться дома и не ездить на работу каждый день. Мечта о легкой жизни кажется такой привлекательной. Иногда можно пойти в кафе и торговать оттуда. Я думаю, это является основной причиной, по которой многие люди хотят торговать. Но если вы не принимаете во внимание то, что торговля является интеллектуальной деятельностью, то вы, скорее всего, потерпите неудачу. Если вы концентрируетесь на анализе и просто применяете свои находки, то однажды вы сможете реализовать свои мечты и торговать в кафе. Но торговля – это занятие для людей, любящих уединение. Она привлекает интровертов. Те, кто полагается лишь на интуицию, могут продержаться в торговле несколько месяцев, год или два, но не дольше. Те, у кого интуиция связана с мышлением, потратят больше времени на планирование торговли, и могут продержаться дольше. Экстравертам с интуицией, подкрепленной мышлением, понадобится много времени, чтобы начать торговать, но как только они освоят игру, у них будет огромное преимущество. Однако самым большим препятствием для них является реализация планов, они должны понять себя и измениться, чтобы их торговля осуществлялась должным образом. Но если они смогут измениться в какой-то степени, то могут стать действительно хорошими трейдерами.

Будьте сосредоточены

Если вы решили открыть пиццерию, то, скорее всего, будете строить некоторые планы, чтобы определиться с дальнейшими действиями. Возможно, будете составлять бюджет и даже проводить некоторые маркетинговые исследования, чтобы проверить жизнеспособность плана. Вы думаете, потенциальный трейдер делает все это? Скорее всего, нет. Но вам нужно иметь бизнес-план и разработать какую-нибудь методологию. Эта методология должна быть связана с вашими чертами характера. Лучше иметь плохую методологию, чем не иметь ее вовсе. Это требует времени, много времени. Сначала вам нужна идея, какая-то гипотеза, а затем вам нужно провести бэктестирование этой идеи, чтобы проверить, имеет ли она статистическое преимущество. Для некоторых людей это самая легкая часть. Трудность заключается в том, чтобы исполнять ее. Все это выглядит просто, когда решение перед вами. Проблема в том, что во время торговли вы никогда не будете знать будущего. Все, что вы знаете, это прошлое. После просадки вы можете потерять веру в систему и остановить торговлю в самый неподходящий момент. Таким образом, вы должны практиковаться и оставаться сконцентрированным на том, что вы должны сделать. Попробуйте не думать о деньгах. Но, от концентрации на задачах многим трейдерам будет скучно. Им нужны действия. Они должны заработать много денег. Они должны сделать это сейчас. Экстраверты именно такие. Не становитесь жертвой этого. Сосредоточтесь на улучшении своего мастерства, на том, как адаптироваться к рынкам, и постарайтесь свести к минимуму свои слабости. Будьте дисциплинированным.

Дисциплина

Дисциплина для многих является словом с негативной окраской. Привожу цитату из Википедии: «Самодисциплина – это способность мотивировать себя, несмотря на плохое эмоциональное состояние. Качества, связанные с самодисциплиной – это воля, трудолюбие и упорство».

Самодисциплина является продуктом воли. Поскольку воля – это усилие и способность выполнять определенную задачу, самодисциплина – это возможность использовать волю регулярно и даже автоматически (как если бы она была рефлексом). Аналогия для взаимосвязи между ними может быть определена следующим образом: воля – это мышца, самодисциплина – это структурированная мысль, которая контролирует эту мышцу. В большинстве культур считается, что самодисциплина является основным путем к успеху.

Опять же, Марк Минерви проводит очень хорошую аналогию: «В первый раз, когда я наблюдал за игрой в покер в казино, я заметил, что средняя выигрышная комбинация составляет больше 50 долларов, а чтобы увидеть первые три карты, вам надо было заплатить лишь 50 центов. Я не мог поверить, что за половину доллара я мог получить довольно хорошее представление о своих шансах на победу, которая в сто раз превышает эту сумму. Если бы я сыграл пятьдесят раз и выиграл только один, то все равно получил бы вдвое больше, чем потерял. Мне этот шанс показался потрясающим. Вот так я и начал играть в покер. Моя стратегия заключалась в том, чтобы играть только при очень высокой вероятности выигрыша. Швагер: Разве все остальные не пасовали, как только вы делали ход? Нет, и знаете, почему? Потому что они не были дисциплинированы, и они хотели играть. Разгадка заключается в том, чтобы знать, когда необходимо ничего не делать. Большинство людей, даже если у них есть выигрышная стратегия, не будет ей следовать, потому что им не хватает дисциплины».

Я думаю, что сила воли, трудолюбие и настойчивость свойственны не многим! Неудивительно, что это внушает негативные мысли. Несмотря на то, что торговля – это не военный учебный лагерь, будьте честны с собой и проверьте, есть ли у вас хоть один из этих трех признаков. Если нет, то торговля может быть для вас довольно трудным делом. Еще одно слово, которое не упоминается в Википедии, это «правила». Еще одно слово с негативной окраской! Как уже упоминалось, вам нужна методология и то, что подразумевает строгие правила и систему. Если вы нашли такой метод, а это не простая задача, реальная трудность заключается в том, чтобы придерживаться стратегии. Вам нужно применять ее систематически. Надеюсь, у вас есть представление о ваших чертах характера, поэтому вы в состоянии иметь дело со стратегией. Дисциплинированность может помочь вам оставаться уверенным.

Будьте уверенным, но не самоуверенным

«Ключом к успеху в торговле является эмоциональная дисциплина. Зарабатывание денег не имеет ничего общего с интеллектом. Чтобы стать успешным трейдером, вы должны уметь признавать свои ошибки. Очень проницательные люди не совершают многих ошибок. Кроме торговли, наверное, нет ни одной другой профессии, где вы вынуждены признавать свою неправоту. В торговле вы не сможете скрыть свои ошибки» - Виктор Сперандео (Victor Sperandeo).

Торговля не отличается от любого другого занятия, она требует прохождения различных этапов кривой обучения, и качество этого процесса обучения зависит от того, на сколько целенаправленным и дисциплинированным является трейдер при использовании приобретенных навыков. Если вы уверенный человек, то вам намного легче придерживаться свой ​​методологии. Однако между уверенностью и самоуверенностью проходит тонкая грань.

Брит Стеенбаргер (Breet Steenbarger) написал интересную книгу о психологии торговли, он также ведет блог. По его словам самоуверенность является худшей чертой характера трейдера. Вот отрывок из его блога:

«Исследования, проведенные в сфере поведенческих финансов показывают, что около 3/4 всех трейдеров оценивают свое мастерство как «выше среднего», несмотря на очевидный факт, что только половина из нас лучше второй половины. Эта самоуверенность, кроме того, влияет на реальные результаты торговли. Исследования Теренса Одеана (Terence Odean) и его коллег показывают, что самоуверенность влияет на частоту торговли, что в свою очередь способствует плохим торговым результатам. В одном из исследований онлайн-трейдеров, группа трейдеров отдает предпочтение компаниям с небольшой капитализацией и высокой бетой (высокой волатильностью), и, как правило, не диверсифицирует свои портфели. Их фактические торговые результаты слегка обгоняют индекс компаний с небольшой капитализацией, но после учета торговых расходов они значительно хуже индекса. Трейдеры, торгующие с наибольшей частотностью, отставали от индекса сильнее остальных... Одно из моих любимых исследований самоуверенности было сделано в Бизнес-школе Лондона (London Business School). Трейдерам показывали паттерны цены, просили предположить дальнейшее направление рынка и сказать на сколько они уверены в своем прогнозе. Паттерны цены были выбраны совершенно случайно. Трейдеры с самой высокой уверенностью в своих прогнозах торгуют чаще других и несут наибольшие потери».

Аргумент Стеенбаргера – это веское основание иметь механическую торговую систему. Конечно, это относится к тем, кто, как правило, является экстравертом и/или импульсивным человеком.

«Не будьте героем. Откажитесь от своего эго. Всегда прислушивайтесь к себе и к своим способностям. Отгоняйте чувство, что вы очень хорошо со всем справляетесь. В ту секунду, когда вы в это поверите, вы мертвы... Если у вас торговля идет хорошо, не думайте, что причина заключается в том, что вы обладаете необъяснимым даром предвидения. Всегда сохраняйте чувство уверенности, но держите его под контролем» - Пол Тюдор Джонс II (Paul Tudor Jones II)

Откажитесь от своего эго и от убеждений

«Они (трейдеры) скорее потеряют деньги, чем признают, что были не правы... я стал хорошим трейдером, когда смог сказать: к черту эго, делать деньги важнее» - Марти Шварц (Marty Schwartz).

У некоторых людей большое эго. Они должны быть правы. Некоторые из них всегда знают все. Этим людям может показаться, что полностью механическая торговля – это трудно. Механическая система может иметь коэффициент выигрыша менее 50%, и все равно зарабатывать деньги. Довольно трудно иметь так много проигрышных сделок. Каким-то образом такие люди должны кормить свое эго. Это проявляется на онлайновых форумах. Они хвастаются своей точности прогнозирования, тем, как они сделали 200% за 6 месяцев, и почему другие неправы. Они живут со своим эго и умирают из-за него. Конечно, есть успешные несистемные(discretionary) трейдеры, но, скорее всего, намного больше успешных механических трейдеров. В торговле вы должны признать, что потери являются частью бизнеса. Для того чтобы заработать деньги, вы должны признать потери. Некоторым людям очень трудно это делать, что приводит к чрезмерной торговле, к тому, что они застревают в убыточных сделках (которые вырастают до больших размеров) и быстро фиксируют выигрыши. Но чтобы добиться успеха, вы должны отгородиться от своего эго. Оставьте чувства за пределами торговли.

Не зацикливайтесь на деньгах

Деньги – это просто способ подсчета очков. Попробуйте не зацикливаться на деньгах, это может нанести вред. Бретт Стеенбаргер (Brett Steenbarger) провел много исследований по психологии торговли. В 2004 году он вместе с Эндрю Ло (Andrew W. Lo) и Дмитрием Репиным (Dmitry V.Repin) опубликовал работу «Страх и жадность на финансовых рынках: клиническое исследование внутридневных трейдеров (Fear and Greed in Financial Markets: A Clinical Study of Day-Traders). Они изучали возможные связи между психологическими факторами и результатами торговли 80-ти анонимных внутридневных трейдеров.

Вот их выводы:
«...подтверждается здравый смысл, что трейдеры, которые слишком эмоционально зависимы от своей повседневной прибыли и потерь, в среднем, менее успешны...
...Это означает, что сильные «эмоциональные качели» внутри 24-часового временного горизонта, сильнее всего бьют по результатам торговли...
...Наши результаты показывают, что чрезмерные эмоциональные реакции, по-видимому, контр-продуктивны с точки зрения результатов торговли, а значительные изменения эмоционального состояния в течение коротких периодов времени приносят наибольший ущерб...
... Например, при недавнем изучении Фентона-O'Кривли (Fenton-O’Creevey) и др. (2004 года) 118 профессиональных трейдеров, работающих в инвестиционно-банковских учреждениях, они обнаружили, что успешные трейдеры, как правило, являются эмоционально устойчивыми интровертами, открытыми для нового опыта...
... В конечном итоге мы надеемся подвести научную основу под что-то вроде рекомендаций для успешной торговли, сделанных Гилбертом (Gilbert) в своем резюме к исследованию Фентона-O'Кривли: будьте интровертом. Пусть ваши эмоции будут стабильными. Будьте открыты для нового опыта. И да, старайтесь, чтобы вас не ввели в заблуждение случайности, перестаньте думать, что вы контролируете ситуацию...».

Страх потерь

Для интровертов страх потерять может быть препятствием. Вместо того чтобы сосредоточиться на работе, вы думаете о том, сколько можете потерять. Вы быстро забираете прибыль только для того, чтобы почувствовать себя хорошо. Вы даже можете прийти к увеличению риска, пытаясь свести его к минимуму. Самый большой риск в торговле – не получить максимальную прибыль от вашей методологии. Страх потерь замедлит вашу торговлю, особенно после серии потерь. Каждый трейдер испытывал это чувство хоть раз. Если это произойдет, разумно немного отдохнуть. Если вы не можете придерживаться своей методологии, вам нужен перерыв. Однако этот простой совет гораздо проще дать, чем принять.

Заключение

Торговля на самом деле простая штука, но большинство трейдеров делает ее сложной (включая меня). Торговля – это игра в вероятность. Найдите выгодную методологию, протестируйте и реализуйте ее. Диверсифицируйтесь на несколько стратегий (с минимально возможной корреляцией). Попробуйте сделать торговлю простой и гладкой, насколько это возможно. Не думайте о деньгах. Почувствуйте к ним безразличие. Сосредоточьтесь на том, что вы должны сделать. Будьте проще!


Автор: Oddmund Grotte
Источник: A Trader’s Mindset 

http://www.long-short.ru/post/kak-otnoshenie-k-torgovle-opredelyaet-rezultaty-treydinga-706

Психологический тест "Трейдерская жилка".

Тест здесь:
http://www.tradsystem.ru/tft.php

Мой результат теста:

Среднее значение склонности к риску. В самый раз для профессионального трейдера и портфельного управляющего. Человек осознает природу своего страха. Он способен быстро принимать решения. Имея на руках доходную торговую систему будет торговать в пределах её условий. Всегда придерживается определенных правил торговли. Его стиль: “Убытки неизбежны, их закроют прибыли. Прибыли должны быть гораздо больше убытков.”

Низкая мотивация к защите, низкое стремление к избеганию неудач. Единственная неудача в работе трейдера – это убытки. Абсолютное отсутствие страха перед убытками, опасная черта характера для трейдера. Еще более опасная ситуация если трейдер или портфельный управляющий, от природы без тормозов.

Слишком высокий уровень мотивации к успеху. Странно, что вы не владелец брокерской фирмы.

Мое рабочее место

Торгуем...

Ну и программируем Граали конечно:)))

А это вид из окна офиса с 46 этажа...

Грузчик (Песня неудавшегося трейдера)

Григорий Фишман - Стартапы в трейдинге

Become Trader (Быть трейдером)

Алгостратегия (Почему роботы перестали зарабатывать?)

Трейдеры Смарт-лаба

Эволюция трейдера - Тимофей Мартынов

Счастье и трейдинг

Человек может обладать всеми ресурсами мира и быть при этом глубо несчастным. Удивительно, но статистика показывает, что в богатых странах самая большая численность самоубийств. Тогда что же делает нас по настоящему счастливыми?

По моему убеждению, истинное счастье человек ощущает тогда, когда делает другого человека счастливым. Когда мы делимся своими ресурсами с другими людьми, как материальными так и нематериальными благами. В первом случае все понятно, а во втором случае мы дарим близким людям свою заботу, внимание, жертвуем своим временем и силами, делимся опытом, информацией и так далее. Одним словом это можно назвать как служение (причем добровольное). Взамен на это мы получаем от них благодарность, которая усиливает ощущение счастья. 

Исходя из этого можно провести параллели и с трейдингом. Когда трейдер зарабатывает инвестору деньги, он делает счастливыми и его и себя. Другой вариант, когда трейдер делает деньги для себя и потом вкладывает их в близких, это делает его по истине счастливым человеком:)  Естественно, что речь здесь идет о разумном пожертвовании собой и конечно не нужно "метать бисер перед свиньями" :) 

Самые крутые блоги трейдеров

 ТОП100  - Самые крутые блоги трейдеров. Много всего интересного:)

Вкалывают роботы...

Михаил Самюэлевич пил чай. Уже много лет это была его персональная традиция – пить чай за полчаса до закрытия торгов. Пить чай и просматривать отчеты роботизированных систем об итогах торгов за день. Михаил Самюэлевич контролировал более трети торгового объема на крупнейших биржевых площадках в мире. Не сам, конечно. Совершать миллионы и даже тысячи операций в день одному человеку не под силу. Не под силу даже команде трейдеров. Уже давно, даже очень давно, более 80 % операций на всех биржах совершают роботы. Не огромные человекообразные, конечно. У торговых роботов нет физического тела. Это всего лишь строчки программного кода. Сотни и тысячи строчек кода, выполняемого отдельными компьютерами, суперкомпьютерами, кластерами суперкомпьютеров, разбросанных по всему миру. Алгоритмы сжирают биржевую информацию, от новостей в лентах до тиков, препарируют и перерабатывают ее в соответствии с замыслом автора алгоритма, подвергая всем известным видам анализа, и получают на выходе однозначный торговый сигнал, который отправляется в биржевые системы и реализуется в виде конкретных сделок по конкретным инструментам на конкретных торговых площадках.

                В последнее время у Михаила Самуэлевича работы было все меньше. Алгоритмы становились все совершеннее и совершеннее и контроль занимал все меньше времени. Фактически нужно было только просмотреть отчеты об ошибках или увидеть что-то необычное в истории сделок за день. И того и другого в последнее время было все меньше и все больше времени из традиционного чаепития Михаил Самюэлевич тратил на воспоминания о прошлом и размышления о будущем биржевой торговли. Вот и сейчас, просмотрев основные протоколы он не увидел ничего интересного и внутренним взором вернулся в далекий 1986 год, когда его биржевая карьера началась самым неожиданным образом.
                В тот день, который казался ему днем триумфа, он, самый молодой доктор наук из СССР, сделал блестящий  доклад по стохастической математике на первой в соей жизни международной конференции Лондоне. Доклад касался очень узкой теоретической области и  казался совершенно оторванным от реальной жизни, но, тем не менее, вызвал восторг научных мастодонтов, собравшихся в зале. А на вечернем кулуарном приеме, которые обычно сопровождают все мероприятия подобного рода и где, собственно, и происходит самое главное, к нему подошел неприметный человек, сидевший в первом ряду во время доклада и задавший пару весьма острых вопросов по теме во время дискуссии. Человек сделал Михаилу Самюэлевичу предложение от которого невозможно было отказаться. Действительно! Что такое старший научный сотрудник пусть даже стекловки по сравнению с биржевым монстром в самом центре финансового мира – на Уолл-стрит? Михаил Самюэлевич просто не вернулся в гостиницу делегации, а уже через неделю приступил к своим новым обязанностям в новом отделе одного из крупнейших мировых инвестбанков вместе с такими же как он математическими гениями, собранными разными способами со всего мира.
                К услугам отдела был мощнейший суперкомпьютер, закупленный инвестбанком у IBM. Официальные аналоги имели только NASA и советский ЦУП. Неофициальные использовались для моделирования стратегий мировой войны и разработок новых типов ядерного оружия. Метеорологи мечтали о подобной технике, но что такое прогноз погоды по сравнению с войной и торговлей на бирже?
                Первой задачей отдела был анализ всех известных методов торговли и разработка на его основе торговых алгоритмов. О, это был год адской работы! Тонны перфокарт и груды дисков с магнитной лентой заваливали все свободные технические помещения банка. Анализировалось все. От банальных технических индикаторов до самых современных на тот момент теорий цифровой фильтрации и моделей популяционной динамики. Из безумных астрологов, приглашенных в качестве консультантов, выжимались все ценные крохи информации, которая могла быть запрограммирована и использована для торговли. Математики переводили пространные рассуждения нобелевских лауреатов по экономике в сухие строчки кода для принятия торговых решений. Специальная группа лингвистического анализа обрабатывала новости и высказывания политиков в поисках возможности для покупки или продажи. Закупалась информация о действиях крупнейших операторов рынка на основе которой расшифровывались возможные алгоритмы торговли конкурентов. Итог был удивительным! Менее одного процента известных методов (как открытых, так и добытых отделом экономической разведки) можно было использовать для успешной и самое главное стабильно успешной торговли! Впрочем, даже этого процента вполне хватало для того, чтобы работа отдела вместе со стоимостью суперкомпьютеров, которых через год использовалось уже три, окупала себя с лихвой. А главное, накапливалась база провальных методов, которые можно было скармливать толпе под видом суперспособов быстрого заработка. И на этом тоже можно было зарабатывать деньги. То было золотое время! Пока не грянул гром.
                Михаил Самуэлевич хорошо запомнил тот октябрьский понедельник 1987 года. Он-то знал,   что бы там не писали в отчетах комиссии по ценным бумагам и ФБР, в тот день кто-то начал целенаправленно действовать против роботов банка. Сначала это было незаметно, но когда индекс упал на 5 процентов появились первые подозрения. Времени было очень мало, а отключение компьютеров требовало согласований. Когда они были получены цены упали уже на 10 процентов. Закрытие позиций банка еще сильнее обвалило цены, а итоговый результат оказался фантастическим: минус 23 процента по индексу за один день. До сих пор это дневное падение остается рекордным в биржевой торговле. За один торговый день была проиграна годовая прибыль.
                В банке прошла массовая чистка. Сотрудники внутренней безопасности вместе с частными детективами и прикормленными сотрудниками ФБР искали кротов. В итоге начальник отдела с группой сотрудников были уволены. А может и не уволены, но факт заключался в том, что они перестали появляться на работе и отвечать на звонки по всем известным телефонам. Само существование отдела повисло на волоске. Основная проблема заключалась в следующем. Когда объем торгов, приходящийся на алгоритмы становится выше некоторого критического значения поведение цен становится вычисляемым. Это связано с тем, что успешных алгоритмов мало и их действия на рынке, вне зависимости от используемого метода анализа, имеют тенденцию концентрироваться около вполне определенных ценовых уровней и в течение вполне определенных временных интервалов. Но это полбеды. Поведение цен все равно остается очень сложным и найти точный алгоритм принятия решений невозможно. Основная беда заключалась в том, что некто Такенс (идеалист, которого так и не смогли купить) открыто опубликовал метод, который позволял по имеющейся истории торгов определить является ли ценовое поведение случайным, или же сгенерированым каким-то пусть и очень сложным, но, тем не менее, закономерным алгоритмом. А если поведение закономерно, то даже не зная алгоритма можно выстроить контрстратегию, основанную на прогнозе, который можно получить массой различных способов. Этим и воспользовались в тот черный понедельник конкуренты. Кем они были конкретно Михаил Самюэлевич не интересовался (в таких вопросах как нигде верна поговорка «меньше знаешь – лучше спишь!»), но по доходящим до него слухам ниточки тянулись в Лондон, Токио и… Москву (в ту самую стекловку, которая могла стать пристанищем Михаила Самюэлевича на долгие годы).
                Хозяев банка поставили вопрос ребром. Либо будет разработан алгоритм, который невозможно вычислить, либо отдел будет закрыт. Это и был момент истины для Михаила Самюэлевича! Его сугубо теоретическая работа в узкой области стохастической математики оказалась востребованной в самой что ни на есть практической области. Решение оказалось до смешного простым! В алгоритм нужно было добавить случайную компоненту. Простые случайные сделки. Случайно выбранные инструменты, случайно выбранные моменты времени, случайные объемы. Даже само количество случайных сделок можно было варьировать случайным образом! Да, конечно, это немного уменьшало общую прибыль, поскольку математическое ожидание результата случайных сделок строго равно нулю (а в реальности, с учетом комиссионных издержек, незначительно отрицательно), но вероятность вычислить алгоритм принятия решений так же снижалась практически до нуля (а, фактически, зависела от вычислительных возможностей компьютеров). План Михаила Самюэлевича был принят советом директоров банка и для отдела, да и для биржи в целом началась новая эра. Эра роботов.
                С тех пор прошло почти тридцать лет. Объем торгов, приходящийся на алгоритмы неуклонно рос и на долю банка неизменно приходилась максимальная доля алгоритмических следок. Прибыли? Прибыли… Сначала они были сверх, потом очень высокими, потом просто высокими, потом сравнимыми с альтернативами, потом выше банковского депозита… Это было связано с тем, что знание об успешных алгоритмах распространялось быстрее, чем появлялись новые методы, которые можно было использовать для успешной алгоритмической торговли. Действительно, что нового появилось в математических методах после 1987 года? Нейросети? О да, это была великолепная операция экономического шпионажа, когда первые образцы промышленных нейросетей увели из пентагона. Оказалось, однако, что эти машинные мозги великолепно справляются с распознаванием танков и самолетов вероятного противника, а так же хорошо различают «головы с плечей» и прочие «двойные вершины», но это не дает никакого статистического преимущества в торговле. Все чего добился от нейросетей Михаил Самюэлевич было подтверждение той базы неэффективных методов торговли, которая и так уже была собрана. Поэтому пришлось скормить нейросети конкурентам и широкому рынку, что дало примерно год форы (пока самые смышленые не разобрались что к чему и не переключились на действительно стоящие вещи). Потом были еще модификации метода главных компонент, локальный фрактальный анализ, варианты  решения задачи о разладке и еще парочка методов менее полезных и известных. Новые идеи в математике появляются не каждый день. И даже не каждый год. А настоящие прорывы, позволяющие открыть новые направления и серьезно продвинуться в той же биржевой торговле так вообще встречаются даже не каждое десятилетие. И все они достаточно быстро распространяются среди алгоритмистов, создающих биржевых роботов. Поэтому конкуренция идет в основном за объем вычислительных мощностей, скорости подачи и обработки заявок и методы шифрации/дешифрации алгоритмов. Пресловутый «человеческий фактор», кстати, оказался весьма важным. Сделки людей, особенно новичков настолько иррациональны и нелогичны, что оказываются весьма существенным фактором маскировки действий алгоритмов. Как обычно к концу чаепития Михаил Самюэлевич задумался о том, что было бы, если бы сделки на бирже совершали только алгоритмы. В этом случае существует хоть и маленькая, но совсем не равная нулю вероятность того, что…
                От этих интереснейших воспоминаний и размышлений Михаила Самюэлевича отвлекли красные строки в отчетах роботов, которые стали появляться сразу на нескольких мониторах. Он бросил взгляд на тиковые графики наиболее важных индексов и его сердце забилось учащенно. Этого практически не могло быть, но именно этого он ждал все последние годы. Ждал и боялся, поскольку это точно полностью изменит его уже такую привычную жизнь. Ждал и надеялся увидеть воочию как исследователь. Ждал и готовился действовать быстро, наученный опытом пропавшего бывшего начальника отдела.
                Действительно, успешных методов анализа биржевой информации мало и они генерируют сигналы только в строго определенных временных и ценовых зонах. Поэтому существует хоть и небольшой, но совсем не нулевой шанс возникновения резонанса. И чем больше роботов на рынке, тем больше этот шанс. Все алгоритмы начинают совершать одинаковые сделки в одинаковые моменты времени. Как рота солдат на мосту. Если солдаты идут в ногу, и частота ударов ног совпадет с частотой колебаний самого моста, то амплитуда колебаний может резко вырасти и разрушить мост. И даже искусственная шумовая компонента может не спасти – если четверть солдат будет топать не в ногу, остальных трех четвертей вполне хватит для убийственного резонанса. Чего-то похожего ждал все последние годы Михаил Самюэлевич. Он хорошо представлял себе как может выглядеть такой резонанс на рынке: график из привычного изломанного превращается во что-то все больше похожее на синусоиду. Частота колебаний уменьшается, а амплитуда возрастает. Сначала она превосходит минутное колебание, потом часовое, очень быстро дневное а потом, через несколько достаточно коротких циклов наступает обвал. Мост рушится. Солдаты, и роботы летят в бездну, одни смешно кувыркаясь и размахивая конечностями, другие совершая хаотические и уже бесполезные сделки. Если только вовремя не заметят, если только не начнут противодействовать, если только не остановят торги, если… Слишком много если!
                Михаил Самюэлевич еще несколько мгновений смотрел на то как тиковый график превращается в синусоиду, потом достал из шкафа давно приготовленную на этот случай сумку с документами, запасом наличных и набором путешественника и быстро вышел из кабинета. Сейчас главное исчезнуть как можно быстрее, а в наступившем после глобального краха экономическом хаосе будет не до него. А биржа? Ну что биржа? Во времена Адама Смита жили же без глобального рынка капитала. Наверное, и теперь проживут. 

 
P.S. Часть имен, названий и событий выдумана, но часть совершенно реальна. Доля реальности выбрана случайным образом. Резонансы в биржевых котировках можно наблюдать уже сейчас и совсем не так редко, как кажется. :)

                                                                                                                        Mikola 

 

Пульс трейдера

В биржевой яме (Фильм о трейдерах из Чикаго)

Долгосрочные секреты стабильной торговли

Как нужно торговать, чтобы удержаться несколько десятков лет на рынке?

1. Цель. Необходимо поставить себе адекватную цель по прибыли. Например, 100% годовых делать ежегодно, либо 30% за квартал. Когда сделал свою норму, прекращать торговлю, .т.к. при продолжении есть вероятность что вы попадете в период просадки системы и отдадите часть прибыли, либо система вообще перестанет работать. Также поставьте себе цель по просадке, при превышении которой вы прекращаете торговать по этой системе.

2. 3-уровневая диверсификация. Разпределяйте капитал по разным стратегиям, по разным таймфреймам и по инструментам: 

1. Очевидно, что диверсификация по инструментам не дает уже большого эффекта, т.к. все активы ходяд примерно одинаково. Многие недооценивают диверсификацию по временным периодам... Нужно торговать на всех таймфреймах: на часовиках, дневках, минутках. Поскольку когда на дневках запил, то на трендах на часовиках вы все равно заработаете свои бабосы, или по крайней мере быстро не сольетесь. 
2. Желательно иметь 4-5 стратегий и торговать их на разных счетах, чтобы удобнее было анализировать сделки и чтоб не путаться. Даже если одна стратегия полностью сольет капитал (что маловероятно), то это будет всего лишь просадка 20% от всего капитала (если вы торгуете 5 стратегий). Кроме того вы успеете перестроить стратегию под новые реалии рынка, если она перестанет работать, т.е. у вас будет время на ее анализ. 
3. Ну и конечно же по разным инструментам тоже задиверсифицируйтесь. 

3. Журнал сделок. Единственный способ научиться не наступать 100500 раз на одни и те же грабли - это анализировать свои прибыльные и убыточные сделки, т.е. свои плюсы и минусы.

4.  Управление капиталом. Об этом написано очень много, без этого стабильный заработок невозможен в принципе.... сами понимаете;)