Торговые роботы vs. Человек

Скажу так: Если человек не умеет зарабатывать руками, то роботы ему не помогут. Однако они существенно снижают психологическое давление на трейдера (но не убирают его полностью). Дисциплина и исполнение сигналов повышается до 99%, чем не может похвастаться ручной трейдер. Ручники торгуют что то там свое, без системы, очень часто без риск-менеджмента, сами не ведают что творят. У меня всегда к ним возникает вопрос: откуда вы знаете, что вообще ваша система прибыльна в долгосрочке и имеет положительное мат.ожидание?! Зато алгоритмизация позволяет протестировать любую стратегию и дает понимание, что от нее ожидать, есть по крайней мере уверенность, что эффективность стратегии сохранится еще какое то время в обозримом будущем (при правильном тестировании конечно).

Естественно ошибки и сбои бывают везде: и у роботов, и у ручных трейдеров, НО! цена ошибки человека намного выше. Конечно и роботы могут сливать. Роботы тоже люди! Однако ручники, как правило, больше теряют, чем роботы по психологическим причинам, из-за нарушения правил риск-менеджмента.

Грааль на самом деле заключается не в роботах как таковых, а в правильной диверсификации. Боты позволяют очень сильно диверсифицироваться по инструментам, стратегиями и таймфреймам, что позволяет стабильно зарабатывать на рынке на длинных дистанциях. Человек же этого не может, не возможно одновременно и активно торговать руками скажем 50 разных активов без потери эффективности.

По моим опросам в России сейчас алготрейдеров всего лишь 10-15%, но думаю через 10 лет их будет более 70%. И чтобы быть конкурентоспособным и выжить на рынке, необходимо прямо сегодня начинать разбираться в алготрейдинге. За технологиями будущее! В развитых странах кстати, более 80% новых хедж-фондов открываются под алгостратегии. Мир неизбежно идет к автоматизации всего и вся, фондовый рынок не исключение. Поэтому в эту нищу нужно стараться попасть как можно раньше. Роботы очень скоро захватят сначала "Скайнет", а потом и весь мир!:) 

P.S. Главное безболезненно пройти точку сингулярности... :)

Рецензия на новую книгу Алана Гринспена "Карта и территория"

В 2015 году впервые на русском языке вышла в свет новая книга Алана Гринспена «Карта и территория: Риск, человеческая природа и проблемы прогнозирования». По просьбе издательского агентства «Альпина Паблишер» предоставляю вашему вниманию краткую рецензию на данное произведение.

Алан Гринспен – это один из наиболее авторитетных экономистов современности, Председатель Совета управляющих ФРС США с 1987 по 2006 год. Это человек, одно слово которого могло существенно сдвинуть рынки в ту или иную сторону. К его мнению прислушивались, и прислушиваются по сей день.

Впервые мое знакомство с трудами Алана Гринспена было в 2009 году, когда прочитал его книгу «Эпоха потрясений». Новая книга Алана «Карта и территория» по своей сути является продолжением его предыдущего произведения, где подробно расписываются причины кризиса 2008 года в сравнении с другими кризисами, в особенности с великой депрессией 1930-х годов в США, повторение которой чудом удалось избежать.

Гринспен рассуждает об иррациональном поведении экономических субъектов. Людям присуще стадное поведение, страх, жадность, оптимизм, эйфория, инертность. Отмечается также разная склонность к риску разных людей и на разных стадиях экономического цикла. Стадное поведение – главный двигатель и важная характеристика спекулятивных бумов и крахов. Экономист признался, что современные статистические методы и модели управления рисками не работают и плохо предсказывают будущее, из-за того, что не учитывают психологические аспекты участников рынка. Он местами погружается в статистические дебри, которые трудны для понимания людям, у которых отсутствует экономическое или математическое образование. Автор подписался под тем, что никакие международные финансовые институты и даже ФРС США не способны предсказать будущие крахи, несмотря на то что обладают уникальными и наиболее полными экономическими данными. Почему регуляторы так облажались, а супермодели не смогли предсказать приближение кризиса? Потому что никто не понимал серьезности так называемого «хвостового» риска, т.е. последствий маловероятных событий. Удивительно, что автор только сейчас пишет об этом, хотя для многих трейдеров и инвесторов (рыночных практиков, а не теоретиков) это уже давно вполне очевидно, что рынками движут скорее настроения, чем экономические показатели. А также для меня не было откровением, что линейные математические модели не правильно описывают экономические циклы и рыночные тенденции.

Бывшего главу ФРС США также беспокоит рост размеров финансовых институтов в США и по всему миру. Доктрина «Too big to fail» — это рецепт экономической стагнации и вызывает у автора опасения в устойчивости глобальной финансовой системы. Спасение банков-зомби снижает эффективность и конкурентоспособность национальной экономики и Алан ратует за то чтобы банкротить такие институты и называет это «созидательным разрушением». Теневой глобальный банковский сектор в течение многих лет рос впечатляющими темпами и после кризиса 2008 года продолжает расти, и составляет уже более 70 трлн. долларов. Этот пузырь может схлопнуться в один момент, последствия чего даже трудно предположить. Поэтому Алан призывает повысить требования к банковскому капиталу, особенно для фирм, которые слишком крупные, чтобы обанкротится.

Хотелось бы также отметить интересное наблюдение автора о том, что цены на акции – это не просто опережающий показатель бизнес-активности, но они еще и тянут за собой реальный сектор экономики. Рядовые инвесторы, видя как растут акции и их кажущееся благосостояние, чувствуют себя более уверенно и начинают больше тратить, а это в свою очередь способствует росту прибыли компаний и дальнейшему росту акций. При падении рынка – обратная ситуация граждане предпочитают экономить, что оказывает дефляционное давление на экономику и на фондовый рынок (так называемая дефляционная спираль). После того, как Алан Гринспен высказал данное наблюдение, становится понятно, почему ФРС придерживается сверхмягкой монетарной политики.

Бывший глава ФРС США также анализирует финансовые проблемы Еврозоны. По его мнению, вряд ли в ближайшем будущем кто-либо выйдет из Евросоюза, несмотря на то что южные страны живут не посредствам и находятся на грани банкротства, Север Европы будет вынужден продолжать тянуть на себе Юг, снижая свою эффективность. Автор считает, что проект по объединению стран с разной культурой провалился, а политические силы Евросоюза будут пытаться до последнего сохранить текущую структуру Еврозоны, ибо ее изменение повлечет за собой крах евро и банковскую панику. Поэтому единственным выходом для ЕЦБ будет «заливать пожар деньгами».

Кроме того, Алан Гринспен затрагивает тему бюджетного кризиса в США, который может привести к ослаблению доллара и потери статуса «мировой резервной валюты». Возникает угроза статусу американской экономики как исключительной глобальной силы, который она удерживала более столетия. Несмотря на то, что львиную долю долларовых активов держит Китай в своих резервах, автор пока не видит угрозы от этой страны. На протяжении последних десятилетий Китай успешно заимствовал сложные технологии развитых стран. Страна приобрела статус крупнейшего глобального производителя и сборщика промышленных товаров. Рост на основе использования технологий развитого мира был феноменальным. Однако Гринспен, считает, что Китай вряд ли сможет рассчитывать на долгосрочный успех, если в стране не будет демократических преобразований. От того, какой политический выбор будет сделан, зависит очень многое не только для Китая, но и для всего мира.

Несмотря на то, что концептуально для меня в этой книге не было открыто ничего нового, Алан Гринспен приводит много интересных деталей, фактов и глубоких аналитических выкладок. Также поражает стратегическое мышление автора и его привычка мыслить на десятилетия и даже на столетия вперед, чем не могут похвастаться российские экономисты.

В любом случае, книга будет интересна финансистам, инвесторам, аналитикам, руководителям и студентам экономических вузов, а также всем, кто интересуется проблемой прогнозирования экономических процессов и причинами возникновения кризисов.

                                                                               Евгений Ворончихин

Это всего лишь бабки! - (фильм "Духless")

Что такое просадка и как с ней бороться?

Стул стабильного трейдера

У каждого успешного и стабильного трейдера есть свой стул..., на котором он сидит. А этот стул опирается на 4 ножки (имею ввиду конечно же классический стул). Интересно, что некоторые трейдеры умудряются сидеть на стуле всего на 2-х ножках, кто то на одной, а есть и такие, кто думает усидеть совсем без ножек:)

Эти ножки являются опорой в трейдинге, если их не хватает, то рано или поздно при малейшем ветерке трейдер свалится со стула. Ножки - это базовые вещи, без которых невозможно стабильно и успешно торговать на рынке длительное время. Перечислим их:

1. Диверсификация торговых систем. Торговая система - это то, с помощью чего мы непосредственно зарабатываем деньги. Почему одной не достаточно? Потому что рынок всегда меняется и нужен арсенал инструментов/алгоритмов под разные фазы рынка (условно разделим их на периоды сильных трендов, слабых трендов и боковика). В общем, диверсифицируйтесь по стратегиям, инструментам и таймфреймам. 

2. Риск-менеджмент. Нужно уметь не выходить за пределы допустимого риска. И даже с мега-прибыльной торговой системой при большом риске (к примеру с 100-м плечом) можно убить свой депозит, это лишь вопрос времени... Также можно иметь 100 положительных сделок в подряд и потом слить все деньги одной сделочкой без стопа или с широким стопом. Существуют даже специальные стратегии управления капиталом, они помогут вам выжить и остаться в игре, несмотря на системную просадку.

3. Дисциплина. Это способность на 100% исполнять 2 выше указанных пункта, т.е. четко исполнять торговые сигналы системы и жестко соблюдать правила риск-менеджмента и управления капиталом, ибо многие имеют систему, но мало кто ей дисциплинированно следует. Если давать себе поблажки и следовать системе лишь на 99%, то можно сразу идти нафиг с рынка, нет смысла вообще заниматься торговлей, этот 1% внесистемных сделок да еще и с завышенным риском. сделает вашу торговлю не стабильной, а в худшем случае приведет к сливу депозита на длинном горизонте.

4. Подушка безопасности. Даже если у вас есть торговая система и риск-менеджмент, и даже если вы дисциплинированно их выполняете, нет гарантий что вы сможете вытерпеть длительный период возможной просадки ваших систем, даже если вы будете делать все правильно, рынок не гарантирует повторения дохода в будущем. Для этого нужно (элементарно) иметь заначку:) Т.е. откладывать на черный день N-ю сумму и хранить их в консервативных инструментах. Дополнительные источники дохода тоже сюда относятся. Все финансовые организации имеют свой резервный фонд. Все банки, страховые, инвестиционные компании обязаны по закону иметь свой резервный фонд, дак почему же трейдер или частный управляющий активами его иметь не должен?:)

Все эти 4 ножки стула позволят вам сидеть на попе ровно, выжить на рынке в самые тяжелые периоды и стабильно зарабатывать на бирже на протяжении многих десятилетий:) А какой у Вас стул?;)

Правила жизни и инвестирования от Джима Роджерса

Джим Роджерс вписал свое имя в историю, еще когда стал соучредителем фонда Quantum с Джорджем Соросом. В 2007 году он оставил дела и переехал в Сингапур, чем, в сущности, порвал с западной цивилизацией. За находчивостью Роджерса и его мощной харизмой стоит великий ум, подаривший миру блестящие идеи об инвестициях, которые помогли ему в свое время сделать головокружительную карьеру. Bussines Insider собрал 14 заветов американского гуру, которые и сегодня могут быть полезны каждому инвестору.

1.«Большинство успешных инвесторов, на самом деле, большую часть времени бьют баклуши».

После того как вы вложили деньги, оценили риски, получили прибыль и решили продавать – будьте осторожны. Вот что говорит по этому поводу Джим Роджерс:

«Сейчас очень опасное время. Оно опасно, потому что вы считаете его действительно жарким. Это время, когда вы думаете, что знаете об инвестициях все и считаете их легкой игрой. В этот момент вы должны отдернуть шторы, посмотреть в окно и пойти на пляж. Словом, делать все, что угодно, но не думать об инвестициях. Потому что сейчас вы уязвимее, чем когда-либо были ранее. Вы думаете: я должен найти что-то еще. Я должен сделать это снова. Ведь это замечательно. Это так просто. Точно так же думал и я после того как мои вклады принесли втрое больше денег. Это великая ошибка людей».

2. «Если вы хотите заработать много денег - сопротивляйтесь диверсификации».

Брокеры посоветуют вам разнообразить состав портфеля, но Роджерс пишет, что они делают это, главным образом, чтобы защитить себя: 

«Если вы покупаете десять различных акций – шансы у них, скорее всего, будут хорошие. Вы не собираетесь идти ва-банк, но вы и не намерены «стричь купоны»... Верный способ разбогатеть – это найти то, что идет хорошо, сосредоточиться на этом, и сконцентрировать все свои ресурсы на этих бумагах. Но вы должны быть уверены в своей правоте. Потому что это также верный способ быстро разориться».

3. «Удивительно, как много людей переоценивают свои умственные способности во время бычьего рынка».

«Люди нигде не чувствуют себя такими умными, как на бычьем рынке. Начитаются газет, нахватаются прописных истин, и после этого строят из себя искушенных инвесторов, которым море по колено», – пишет Роджерс.

4. «Главная пословица на Уолл-стрит: «Рынки могут оставаться нелогичными дольше, чем вы – платежеспособными».

В начале 1970-х, Роджерс попытался сыграть на понижение, продав акции шести компаний, и потерял деньги. Он понял, что ему не хватает стойкости для того что быть рисковым продавцом: «В следующие два-три года, каждая из этих шести компаний обанкротилась. Но ведь я был гением. Этот случай заставил меня задаться вопросом: «Если ты такой умный, то почему ты не богатый?». Это был прекрасный пример того, что ум и богатство – не всегда близнецы-братья. Я был настолько умен, что не побоялся пойти ва-банк. Но я еще не знал, на что способны рынки. На Уолл-стрит нет вернее пословицы, чем слова, ошибочно приписанные Джону Мейнарду Кейнсу: « Рынки могут оставаться нелогичными дольше, чем вы сохраните платежеспособность».

5. «Неважно, что мы знаем сейчас. Ведь это совсем не обязательно будет верным через 10-15 лет»

Инвесторам следует помнить, что перемены неизбежны, и учиться думать самостоятельно. Вот, что писал Роджерс:
«Выберите любой год в истории, вернитесь в него – и вы увидите, что порядок вещей, который люди считали единственно правильным, за 15 лет изменился чрезвычайно. Чрезвычайно. И все же в этом конкретном году каждый человек был убежден, что другого варианта мироустройства быть не может. Я для себя уяснил, что мир меняется, что нужно думать не так, как все, нужно помнить, что толпа всегда ошибается, и стараться думать самостоятельно. Я, конечно, совершил множество ошибок в своей жизни и продолжаю их совершать, но это часть моего жизненного опыта, попытка посмотреть на мир под другим углом, так что старайтесь думать о будущем, если хотите быть успешными».

6. «Хотите, чтобы вам повезло, – не забывайте делать домашнюю работу».

Роджерс инвестировал в буровую компанию Helmerich & Payne, когда рыночная конъюнктура была неблагоприятной. Его инвестиции окупились, и друг, который в свое время отказался от этой идеи, приписывал успех Роджерса удаче. Инвестор не разделил эту точку зрения: 

«Вы можете хоть целый день во что-то инвестировать, но если исходные данные неправильные – деньги не возьмутся из воздуха. Получите нужный бэкграунд, и хорошие новости не заставят себя ждать. Удача? Если вы хотите, чтобы вам повезло, – не забывайте делать домашнюю работу».

7. «Плывите в своем стиле».

Роджерс рассказал, что в начале своей карьеры инвестора, он считал, что другие знают больше, чем он, и старался всячески им подражать. Со временем он обнаружил, что когда он ориентируется на свое мнение, а не чужое, то удивительным образом выигрывает. Таким Роджерс научился прислушиваться к себе вместо того чтобы слепо следовать за другими.

8. «Если экономическая ситуация в мире улучшается, сырьевые активы становятся хорошим объектом для инвестиций. А если не улучшается, то все равно они продолжают оставаться таковыми»

Роджерс считает, что цена на сырьевые активы всегда растет, когда в стране печатают новые деньги. А этим сейчас занимается почти каждое правительство.

9. «Лучшее, что я могу посоветовать тем, кто родился в 2003 году – это учить китайский!»

Роджерс «по-бычьи» настроен относительно Поднебесной и верит, что за ней будущее, поэтом он заставляет своих любимых дочерей учить китайский и изучать эту страну. Он купил для них специальные обучающие программы и даже нанял китайскую няню, чтобы они могли практиковаться в разговорном языке.

10. «Что сейчас надо делать? Становиться китайским фермером!»

«В истории есть периоды, когда ценятся люди из финансовой индустрии, а бывают времена, когда больше стоят те, кто производит реальные товары. Так устроен мир. Самое важное понять, что будет дальше, и идти в правильном направлении», - объяснял Роджерс.

11. «Если вам удастся найти способ инвестировать в Мьянму, то вы станете очень богатым человеком через 20, 30, 40 лет»

По мнению Роджерса, в Мьянме сейчас очень привлекательный, но маленький фондовый рынок с несколькими публичными компаниями, которые переживают период бурного роста. Главное – это найти способ в них вложиться. Тот, кто сумеет это сделать, через пару-тройку десятков лет окажется в выигрыше.

12. «Индия – это плохое место для инвесторов, но одна из самых замечательных стран для туристов»

Рождерс не оченб оптимистично настроен относительно перспектив индийской экономики и называет ее ужасной. Он считает, что нужно сделать розничный рынок более открытым, а рупию - конвертируемой. Хотя индийские политики и говорят, по его мнению, правильные вещи, на практике все получается через всем известное место и система все больше зарастает махровой антикапиталистической бюрократией.

13. «Я не вижу способов «шортить» Гарвард или Стэндфорд»

Объясняя свое высказывание, он сказал что видит сейчас пузыри буквально везде, включая американское высшее образование и европейские футбольные команды. И будь у него такая возможность, он бы с радостью их «зашортил», но вместо это собирается делать ставку против казначейских облигаций.

14. «Я уже был однажды бедняком и не хочу становиться им снова»

Роджерс считает, что Америка уже столкнулась с потерянным десятилетием на фондовом рынке, рынках труда и промышленного производства. Он не думает, что американская экономика сейчас на самом деле растет.

«Да, наверное, рынок жилья восстанавливается. Но всегда после какого-либо падения происходит отскок. Говорите, что у нас промышленный ренессанс? Вы, должно быть, шутите! До сих пор весь остальной мир нас обслуживает. Я как американский гражданин, избиратель и налогоплательщик не хотел бы этого говорить, но надо смотреть фактам в лицо, иначе можно легко стать банкротом. Я уже был однажды бедняком и не хочу становиться им снова». 

Источник: "Financial One"

"Игрок" - скоро во всех кинотеатрах мира

Зачем трейдеру торговые роботы

Отношение к торговле определяет результаты трейдинга

Большинство трейдеров для зарабатывания денег концентрируются на разработке стратегий. Я поступаю так же. Другого пути нет. Тем не менее, ваше отношение к торговле часто бывает «недостающим звеном», наличие которого может привести к лучшим результатам. Чтобы получить устойчивый источник доходов, вы должны сосредоточиться на психологической части так же, как на торговых цифрах. Для тех, кто не торговал много, это может показаться немного странным. Как психология может повлиять на жесткие и холодные торговые цифры? После торговли в течение нескольких лет вы обнаружите, что здесь все не так просто, как это может показаться на первый взгляд, как раз наоборот. Если вы не можете следовать правилам своей стратегии, у вас просто нет стратегии.

Мои результаты с конца 2011 года и до лета 2012 года были посредственными, если не сказать больше. Я провел глубокий анализ своей торговли и пришел к выводу, что мое отношение к торговле тянуло меня обратно. Мои торговые стратегии не были плохими, я просто должен был изменить свои привычки и свое мышление. После этого анализа я полностью изменил свои рабочие привычки: я трачу меньше времени на реальную торговлю, и больше времени на исследования и другие вещи, не связанные непосредственно с торгами (как на этот блог, например). Я заставляю себя больше не смотреть на P/L (profit and loss, отчёт о прибылях и убытках), и вместо этого просто фокусируюсь на своих задачах. В результате этого я заработал больше денег, и на самом деле стал намного меньше беспокоиться о своей прибыли и убытках. Я концентрируюсь на выполнении своих стратегий. P /L является просто побочным продуктом моей работы. На самом деле, этот блог помогает мне оставаться сосредоточенным и дисциплинированным.

Теперь я попробую обобщить свои выводы после изменения своего ​​торгового стиля.

Будьте ориентированы на определенную цель

Вы должны неустанно развивать свое мастерство, чтобы справиться с собой и с рынками. Некоторые трейдеры любят действовать, другие мечтают о легких деньгах, но действительно хорошие трейдеры думают о том, как разрабатывать стратегии. Работа должна быть целью, а деньги и действия просто являются побочным продуктом. Торговля - это поле деятельности. Успех состоит в таланте, мастерстве и добросовестности. Не каждый может стать трейдером. Марк Минерви (Mark Minervi) дал интервью Джеку Швагеру (Jack Schwager) для его книги «Маги фондового рынка» (Stock Market Wizards). Вот цитата из этого интервью: «Плоды вашего успеха будут напрямую зависеть от честности и искренности вашего собственного усилия по отношению к тому, как вы ведете свои записи, как мыслите, и к каким выводам приходите. Другими словами, вы на 100% ответственны за ваши результаты».

Узнайте о себе больше

Это самое важное. Вы должны понимать, что вы за человек, и знать о своих чертах характера. Вы интроверт или экстраверт? Вы дисциплинированы? Вы можете работать на самого себя? Вы уверенный человек по своей натуре? Какова ваша цель? Почему вы торгуете? Многие люди хотят получить много денег и начинают торговать. Они хотят оставаться дома и не ездить на работу каждый день. Мечта о легкой жизни кажется такой привлекательной. Иногда можно пойти в кафе и торговать оттуда. Я думаю, это является основной причиной, по которой многие люди хотят торговать. Но если вы не принимаете во внимание то, что торговля является интеллектуальной деятельностью, то вы, скорее всего, потерпите неудачу. Если вы концентрируетесь на анализе и просто применяете свои находки, то однажды вы сможете реализовать свои мечты и торговать в кафе. Но торговля – это занятие для людей, любящих уединение. Она привлекает интровертов. Те, кто полагается лишь на интуицию, могут продержаться в торговле несколько месяцев, год или два, но не дольше. Те, у кого интуиция связана с мышлением, потратят больше времени на планирование торговли, и могут продержаться дольше. Экстравертам с интуицией, подкрепленной мышлением, понадобится много времени, чтобы начать торговать, но как только они освоят игру, у них будет огромное преимущество. Однако самым большим препятствием для них является реализация планов, они должны понять себя и измениться, чтобы их торговля осуществлялась должным образом. Но если они смогут измениться в какой-то степени, то могут стать действительно хорошими трейдерами.

Будьте сосредоточены

Если вы решили открыть пиццерию, то, скорее всего, будете строить некоторые планы, чтобы определиться с дальнейшими действиями. Возможно, будете составлять бюджет и даже проводить некоторые маркетинговые исследования, чтобы проверить жизнеспособность плана. Вы думаете, потенциальный трейдер делает все это? Скорее всего, нет. Но вам нужно иметь бизнес-план и разработать какую-нибудь методологию. Эта методология должна быть связана с вашими чертами характера. Лучше иметь плохую методологию, чем не иметь ее вовсе. Это требует времени, много времени. Сначала вам нужна идея, какая-то гипотеза, а затем вам нужно провести бэктестирование этой идеи, чтобы проверить, имеет ли она статистическое преимущество. Для некоторых людей это самая легкая часть. Трудность заключается в том, чтобы исполнять ее. Все это выглядит просто, когда решение перед вами. Проблема в том, что во время торговли вы никогда не будете знать будущего. Все, что вы знаете, это прошлое. После просадки вы можете потерять веру в систему и остановить торговлю в самый неподходящий момент. Таким образом, вы должны практиковаться и оставаться сконцентрированным на том, что вы должны сделать. Попробуйте не думать о деньгах. Но, от концентрации на задачах многим трейдерам будет скучно. Им нужны действия. Они должны заработать много денег. Они должны сделать это сейчас. Экстраверты именно такие. Не становитесь жертвой этого. Сосредоточтесь на улучшении своего мастерства, на том, как адаптироваться к рынкам, и постарайтесь свести к минимуму свои слабости. Будьте дисциплинированным.

Дисциплина

Дисциплина для многих является словом с негативной окраской. Привожу цитату из Википедии: «Самодисциплина – это способность мотивировать себя, несмотря на плохое эмоциональное состояние. Качества, связанные с самодисциплиной – это воля, трудолюбие и упорство».

Самодисциплина является продуктом воли. Поскольку воля – это усилие и способность выполнять определенную задачу, самодисциплина – это возможность использовать волю регулярно и даже автоматически (как если бы она была рефлексом). Аналогия для взаимосвязи между ними может быть определена следующим образом: воля – это мышца, самодисциплина – это структурированная мысль, которая контролирует эту мышцу. В большинстве культур считается, что самодисциплина является основным путем к успеху.

Опять же, Марк Минерви проводит очень хорошую аналогию: «В первый раз, когда я наблюдал за игрой в покер в казино, я заметил, что средняя выигрышная комбинация составляет больше 50 долларов, а чтобы увидеть первые три карты, вам надо было заплатить лишь 50 центов. Я не мог поверить, что за половину доллара я мог получить довольно хорошее представление о своих шансах на победу, которая в сто раз превышает эту сумму. Если бы я сыграл пятьдесят раз и выиграл только один, то все равно получил бы вдвое больше, чем потерял. Мне этот шанс показался потрясающим. Вот так я и начал играть в покер. Моя стратегия заключалась в том, чтобы играть только при очень высокой вероятности выигрыша. Швагер: Разве все остальные не пасовали, как только вы делали ход? Нет, и знаете, почему? Потому что они не были дисциплинированы, и они хотели играть. Разгадка заключается в том, чтобы знать, когда необходимо ничего не делать. Большинство людей, даже если у них есть выигрышная стратегия, не будет ей следовать, потому что им не хватает дисциплины».

Я думаю, что сила воли, трудолюбие и настойчивость свойственны не многим! Неудивительно, что это внушает негативные мысли. Несмотря на то, что торговля – это не военный учебный лагерь, будьте честны с собой и проверьте, есть ли у вас хоть один из этих трех признаков. Если нет, то торговля может быть для вас довольно трудным делом. Еще одно слово, которое не упоминается в Википедии, это «правила». Еще одно слово с негативной окраской! Как уже упоминалось, вам нужна методология и то, что подразумевает строгие правила и систему. Если вы нашли такой метод, а это не простая задача, реальная трудность заключается в том, чтобы придерживаться стратегии. Вам нужно применять ее систематически. Надеюсь, у вас есть представление о ваших чертах характера, поэтому вы в состоянии иметь дело со стратегией. Дисциплинированность может помочь вам оставаться уверенным.

Будьте уверенным, но не самоуверенным

«Ключом к успеху в торговле является эмоциональная дисциплина. Зарабатывание денег не имеет ничего общего с интеллектом. Чтобы стать успешным трейдером, вы должны уметь признавать свои ошибки. Очень проницательные люди не совершают многих ошибок. Кроме торговли, наверное, нет ни одной другой профессии, где вы вынуждены признавать свою неправоту. В торговле вы не сможете скрыть свои ошибки» - Виктор Сперандео (Victor Sperandeo).

Торговля не отличается от любого другого занятия, она требует прохождения различных этапов кривой обучения, и качество этого процесса обучения зависит от того, на сколько целенаправленным и дисциплинированным является трейдер при использовании приобретенных навыков. Если вы уверенный человек, то вам намного легче придерживаться свой ​​методологии. Однако между уверенностью и самоуверенностью проходит тонкая грань.

Брит Стеенбаргер (Breet Steenbarger) написал интересную книгу о психологии торговли, он также ведет блог. По его словам самоуверенность является худшей чертой характера трейдера. Вот отрывок из его блога:

«Исследования, проведенные в сфере поведенческих финансов показывают, что около 3/4 всех трейдеров оценивают свое мастерство как «выше среднего», несмотря на очевидный факт, что только половина из нас лучше второй половины. Эта самоуверенность, кроме того, влияет на реальные результаты торговли. Исследования Теренса Одеана (Terence Odean) и его коллег показывают, что самоуверенность влияет на частоту торговли, что в свою очередь способствует плохим торговым результатам. В одном из исследований онлайн-трейдеров, группа трейдеров отдает предпочтение компаниям с небольшой капитализацией и высокой бетой (высокой волатильностью), и, как правило, не диверсифицирует свои портфели. Их фактические торговые результаты слегка обгоняют индекс компаний с небольшой капитализацией, но после учета торговых расходов они значительно хуже индекса. Трейдеры, торгующие с наибольшей частотностью, отставали от индекса сильнее остальных... Одно из моих любимых исследований самоуверенности было сделано в Бизнес-школе Лондона (London Business School). Трейдерам показывали паттерны цены, просили предположить дальнейшее направление рынка и сказать на сколько они уверены в своем прогнозе. Паттерны цены были выбраны совершенно случайно. Трейдеры с самой высокой уверенностью в своих прогнозах торгуют чаще других и несут наибольшие потери».

Аргумент Стеенбаргера – это веское основание иметь механическую торговую систему. Конечно, это относится к тем, кто, как правило, является экстравертом и/или импульсивным человеком.

«Не будьте героем. Откажитесь от своего эго. Всегда прислушивайтесь к себе и к своим способностям. Отгоняйте чувство, что вы очень хорошо со всем справляетесь. В ту секунду, когда вы в это поверите, вы мертвы... Если у вас торговля идет хорошо, не думайте, что причина заключается в том, что вы обладаете необъяснимым даром предвидения. Всегда сохраняйте чувство уверенности, но держите его под контролем» - Пол Тюдор Джонс II (Paul Tudor Jones II)

Откажитесь от своего эго и от убеждений

«Они (трейдеры) скорее потеряют деньги, чем признают, что были не правы... я стал хорошим трейдером, когда смог сказать: к черту эго, делать деньги важнее» - Марти Шварц (Marty Schwartz).

У некоторых людей большое эго. Они должны быть правы. Некоторые из них всегда знают все. Этим людям может показаться, что полностью механическая торговля – это трудно. Механическая система может иметь коэффициент выигрыша менее 50%, и все равно зарабатывать деньги. Довольно трудно иметь так много проигрышных сделок. Каким-то образом такие люди должны кормить свое эго. Это проявляется на онлайновых форумах. Они хвастаются своей точности прогнозирования, тем, как они сделали 200% за 6 месяцев, и почему другие неправы. Они живут со своим эго и умирают из-за него. Конечно, есть успешные несистемные(discretionary) трейдеры, но, скорее всего, намного больше успешных механических трейдеров. В торговле вы должны признать, что потери являются частью бизнеса. Для того чтобы заработать деньги, вы должны признать потери. Некоторым людям очень трудно это делать, что приводит к чрезмерной торговле, к тому, что они застревают в убыточных сделках (которые вырастают до больших размеров) и быстро фиксируют выигрыши. Но чтобы добиться успеха, вы должны отгородиться от своего эго. Оставьте чувства за пределами торговли.

Не зацикливайтесь на деньгах

Деньги – это просто способ подсчета очков. Попробуйте не зацикливаться на деньгах, это может нанести вред. Бретт Стеенбаргер (Brett Steenbarger) провел много исследований по психологии торговли. В 2004 году он вместе с Эндрю Ло (Andrew W. Lo) и Дмитрием Репиным (Dmitry V.Repin) опубликовал работу «Страх и жадность на финансовых рынках: клиническое исследование внутридневных трейдеров (Fear and Greed in Financial Markets: A Clinical Study of Day-Traders). Они изучали возможные связи между психологическими факторами и результатами торговли 80-ти анонимных внутридневных трейдеров.

Вот их выводы:
«...подтверждается здравый смысл, что трейдеры, которые слишком эмоционально зависимы от своей повседневной прибыли и потерь, в среднем, менее успешны...
...Это означает, что сильные «эмоциональные качели» внутри 24-часового временного горизонта, сильнее всего бьют по результатам торговли...
...Наши результаты показывают, что чрезмерные эмоциональные реакции, по-видимому, контр-продуктивны с точки зрения результатов торговли, а значительные изменения эмоционального состояния в течение коротких периодов времени приносят наибольший ущерб...
... Например, при недавнем изучении Фентона-O'Кривли (Fenton-O’Creevey) и др. (2004 года) 118 профессиональных трейдеров, работающих в инвестиционно-банковских учреждениях, они обнаружили, что успешные трейдеры, как правило, являются эмоционально устойчивыми интровертами, открытыми для нового опыта...
... В конечном итоге мы надеемся подвести научную основу под что-то вроде рекомендаций для успешной торговли, сделанных Гилбертом (Gilbert) в своем резюме к исследованию Фентона-O'Кривли: будьте интровертом. Пусть ваши эмоции будут стабильными. Будьте открыты для нового опыта. И да, старайтесь, чтобы вас не ввели в заблуждение случайности, перестаньте думать, что вы контролируете ситуацию...».

Страх потерь

Для интровертов страх потерять может быть препятствием. Вместо того чтобы сосредоточиться на работе, вы думаете о том, сколько можете потерять. Вы быстро забираете прибыль только для того, чтобы почувствовать себя хорошо. Вы даже можете прийти к увеличению риска, пытаясь свести его к минимуму. Самый большой риск в торговле – не получить максимальную прибыль от вашей методологии. Страх потерь замедлит вашу торговлю, особенно после серии потерь. Каждый трейдер испытывал это чувство хоть раз. Если это произойдет, разумно немного отдохнуть. Если вы не можете придерживаться своей методологии, вам нужен перерыв. Однако этот простой совет гораздо проще дать, чем принять.

Заключение

Торговля на самом деле простая штука, но большинство трейдеров делает ее сложной (включая меня). Торговля – это игра в вероятность. Найдите выгодную методологию, протестируйте и реализуйте ее. Диверсифицируйтесь на несколько стратегий (с минимально возможной корреляцией). Попробуйте сделать торговлю простой и гладкой, насколько это возможно. Не думайте о деньгах. Почувствуйте к ним безразличие. Сосредоточьтесь на том, что вы должны сделать. Будьте проще!


Автор: Oddmund Grotte
Источник: A Trader’s Mindset 

http://www.long-short.ru/post/kak-otnoshenie-k-torgovle-opredelyaet-rezultaty-treydinga-706

Психологический тест "Трейдерская жилка".

Тест здесь:
http://www.tradsystem.ru/tft.php

Мой результат теста:

Среднее значение склонности к риску. В самый раз для профессионального трейдера и портфельного управляющего. Человек осознает природу своего страха. Он способен быстро принимать решения. Имея на руках доходную торговую систему будет торговать в пределах её условий. Всегда придерживается определенных правил торговли. Его стиль: “Убытки неизбежны, их закроют прибыли. Прибыли должны быть гораздо больше убытков.”

Низкая мотивация к защите, низкое стремление к избеганию неудач. Единственная неудача в работе трейдера – это убытки. Абсолютное отсутствие страха перед убытками, опасная черта характера для трейдера. Еще более опасная ситуация если трейдер или портфельный управляющий, от природы без тормозов.

Слишком высокий уровень мотивации к успеху. Странно, что вы не владелец брокерской фирмы.

Become Trader (Быть трейдером)

Бычья шизофрения на Dow Jones

Количество быков на индексе Dow Jones достигло экстримальных значений. Коэффициент Bull/Bear достиг значения 3,54, который расчитывается агентством The Investors Intelligence. Такой максимальной отметки этот показатель достигал на пиках рынка в октябре 2007 и апреле 2011 года перед жестоким обвалом.

Трейдеры Смарт-лаба

Эволюция трейдера - Тимофей Мартынов

My-Trade раскрыл свою торговую систему

Ничему ведь не учит рынок людей!

Долгосрочные секреты стабильной торговли

Как нужно торговать, чтобы удержаться несколько десятков лет на рынке?

1. Цель. Необходимо поставить себе адекватную цель по прибыли. Например, 100% годовых делать ежегодно, либо 30% за квартал. Когда сделал свою норму, прекращать торговлю, .т.к. при продолжении есть вероятность что вы попадете в период просадки системы и отдадите часть прибыли, либо система вообще перестанет работать. Также поставьте себе цель по просадке, при превышении которой вы прекращаете торговать по этой системе.

2. 3-уровневая диверсификация. Разпределяйте капитал по разным стратегиям, по разным таймфреймам и по инструментам: 

1. Очевидно, что диверсификация по инструментам не дает уже большого эффекта, т.к. все активы ходяд примерно одинаково. Многие недооценивают диверсификацию по временным периодам... Нужно торговать на всех таймфреймах: на часовиках, дневках, минутках. Поскольку когда на дневках запил, то на трендах на часовиках вы все равно заработаете свои бабосы, или по крайней мере быстро не сольетесь. 
2. Желательно иметь 4-5 стратегий и торговать их на разных счетах, чтобы удобнее было анализировать сделки и чтоб не путаться. Даже если одна стратегия полностью сольет капитал (что маловероятно), то это будет всего лишь просадка 20% от всего капитала (если вы торгуете 5 стратегий). Кроме того вы успеете перестроить стратегию под новые реалии рынка, если она перестанет работать, т.е. у вас будет время на ее анализ. 
3. Ну и конечно же по разным инструментам тоже задиверсифицируйтесь. 

3. Журнал сделок. Единственный способ научиться не наступать 100500 раз на одни и те же грабли - это анализировать свои прибыльные и убыточные сделки, т.е. свои плюсы и минусы.

4.  Управление капиталом. Об этом написано очень много, без этого стабильный заработок невозможен в принципе.... сами понимаете;)

Опрос - Настроения на рынке

Внимание! В блоге на правой панели появились опросы. 
Вы можете проголосовать: куда пойдет РТС, Золото и EUR/USD на следующей неделе? Вверх или вниз?:) 

Кривая информации - Степан Демура

Управляющий должен...

Автор — не я, скопировал. Со многим соглашусь, %% — все относительно..


Управляющий должен обязательно лимитировать в процентах максимальную просадку на протяжении всей торговли. Если он этого не делает, то, значит, не хочет об этом думать, не признает, что она возможна. Такой управляющий, возможно, заложил в свою стратегию хороший запас прочности, но до конца не готов психологически к большим потерям, так как всегда приятнее думать только о прибыли. Подобная зияющая дыра в торговом плане как отсутствие красной черты при потерях приводит только к полному сливу, как бы ни был хорош трейдер. А происходит все довольно просто — трейдер не хочет расставаться с потерянными деньгами при крупной просадке (допустим в 30%) и продолжает играть в эмоциональном напряжении. Он не понимает, почему так он долго проигрывает, почему система дает сбой. Он не понимает, что причина заложена только в его все усиливающемся неразумном поведении на рынке. Здесь каждому трейдеру нужно уметь остановиться, чтобы отдохнуть и переоценить проделанное. Скорее всего, когда трейдер возьмет себя в руки, то он найдет множество проделанных ошибок. К примеру, если управляющий остерегается просадки 50%, то он должен автоматически останавливать себя на время при достижении 25%. Кто не умеет проигрывать, тот никогда не научится и выигрывать. Если трейдер способен признать свои ошибки и остановиться, то у него есть будущее. Если нет, то после крупной просадки он начнет все сильнее действовать неадекватно, что создаст тенденцию слива, которая, несомненно, приведет к удару о дно. 

2. Хороший трейдер заботится только о своем мастерстве при торговле. Он не должен думать о возможной прибыли, не должен обещать инвесторам определенную прибыль, так как он ее не знает. Хороший трейдер возможно даст грубые ориентиры доходности, но не более. Не заставляйте его гадать, он остерегается этого. Если трейдер говорит только о прибылях, не инвестируйте в него. Он совсем не думает о потерях и стабильности роста. Хороший трейдер при торговле проделывает немало подготовительной работы, а сама торговля дисциплинирована по максимуму. И весь этот трудоемкий, но дисциплинированный, процесс отнимает немало усилий на каждый процент роста. И при этом хороший трейдер не думает о прибылях, так как он про нее уже забывает. Хороший трейдер увлечен повышением своего мастерства, ему доставляет удовольствие сама торговля, а не мысли о будущих прибылях. Хороший трейдер постоянно ищет ошибки в своей торговле и пытается реагировать на изменяющийся рынок как можно более разумно. Хороший трейдер пристально следит за ростом эквити. Он старается ее сделать как можно более гладкой и равномерной без крупных просадок. Что касается психологии трейдера, то прибыльный трейдер мало спорит или вовсе не спорит ни с кем, так как РЫНОК давно отбил у него желание что-то доказывать. Прибыльный трейдер лучше согласится, чем будет отстаивать свою позицию. Но, тем не менее, он должен иметь стержень в виде веры, что все будет происходить примерно по плану.

3. Максимальная контролируемая просадка у трейдера не должна превышать 50%. Посмотрим на таблицу №2. После просадки 50% необходимо заработать уже целых 100%, чтобы восстановить капитал до прежнего уровня. Если трейдер не будет уменьшать риск в одной сделке по мере роста просадки, то он автоматически повышает вероятность слива всего капитала (так как риск относительно тающего счета будет все расти и расти). Идеально, если трейдер ограничивает максимальную просадку на уровне 20%, так как после подобной просадки ему предстоит заработать 25%. И разница в 5% — первая существенная разница, после которой она начинает расти все ускоряющимися темпами.

4. Хороший трейдер по мере роста эквити увеличивает лот, по мере просадки уменьшает его. Это обеспечивает ему повышенную надежность в неблагоприятный период и максимизацию роста в благоприятный период рынка. Это не обязательное, дополнительное условие, но будет очень хорошо, если трейдер управляет таким образом.

5. Хороший трейдер обычно не использует сразу разные системы одновременно, не использует механические системы. Тот, кто использует механические системы, тем не менее должен их контроллировать — возможно тогда он будет успешен. Механнические системы рано или поздно «ломаются» на определенных фазах рынка, а позже вновь начинают приносить прибыль. Поэтому все сводится опять же к психологии трейдера, к способности трейдера выделять выгодные периоды для механической системы.

Подводя итог, хочу сказать, что двигателем роста эквити является здоровая психология трейдера, доминирование разума над предрассудками и над мечтами о прибылях. Метод торговли является лишь оружием в руках трейдера. Есть слабые торговые стратегии, есть сильные точно так же, как есть разное оружие, будь это древний ножик или последние разработки военных. Каждая стратегия «заточена» под разные периоды рынка и разные рынки. Но торговая система — это лишь инструмент в руках трейдера. Будет ли этот инструмент использовать успешно или нет зависит от трейдера.